基本股票知識:殼股是甚麼?

今天的文章是想講解關於殼股的基礎知識。有留財經新聞的人都知,港交所天天都會推出新政策,指明要打擊殼股,令殼股有如過街老鼠,人人喊打。到底殼股是甚麼? 到底是否那麼邪惡? 下文將會詳細解釋。

「殼」的重要性

首先,一間上市公司的價值,大致可以分為兩個部份:第一是資產價值同業務。第二就是它的上市地位,俗稱就是「殼」。

假設你擁有一間非上市公司的股份,如果有一天你有財政困難,想把股份賣出。你會發現很難找到買家,因為外界對你公司的狀況完全不清楚。就算你的公司非常賺錢,或者持有很多值錢的資產。局外人都會擔心入面有沒有陷阱,要認真檢查你公司的財務資料後,才會考慮,到真正成功交易時,相信已經是幾個月,甚至幾年後。

但如果你持有的是上市公司股票,情況就完全不同了! 你只要經證券經紀下指示,於交易所掛牌出售,最快只需要幾秒,你就成功賣走自己的股票,成功解決周轉問題。這個就是上市地位,即是「殼」的重要性。

既然有上市地位,就可以快速將股票套現,上市好處那麼多,每間公司都走去上市吧! 那為什麼香港還是只有二千多間上市公司呢? 原因是因為上市這個行動是極為困難,不單止要支付幾千萬的上市費用,花上超過一年時間作上市外,還要滿足交易所對公司業績的要求,非常辛苦。

詳情請參閱香港交易所網站。https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Listing/Getting-Started/201802/201802-Listing_tc.pdf
資料來源: 世界交易所聯合會,香港交易所。註1:包括主板及GEM上市公司。

買殼和賣殼

正因為上市的困難和好處,上市地位自然很有價值,於是「買殼」和「賣殼」就應運而生。既然大家明白了「殼」的意思,「買殼」和「賣殼」就很容易理解了。

對! 買殼賣殼意思就是買賣上市公司。「殼」的交收,通常以「加減零」為標準,即是賣方要負責取走公司的所有資產,只將公司的上市地位售予對方。所以一般殼股擁有的資產都不會太多,或者都是一些可以輕易轉手的資產,這樣才容易找到買家。現時一隻殼的殼價,大約值3-4億,可謂有價有市。

啤殼

解釋「買殼」同「賣殼」,就不得不提「啤殼」。啤殼即是製造一隻殼出來。如何啤? 就是上市。有時我們會見到一些市值很小,業務極之不起眼,集資額極低的公司搞上市。有這些特徵的股票,通常都是為上市而上市,而不是正經做生意,目的就是好像工廠一樣,「啤」一隻殼出來,有朝一日賣出去賺大錢。

所以,「殼股」一般的特徵是,他們的資產和業務,好多時都只是為了符合交易所的要求而存在。所以,「殼股」會為了維持它的上市地位,而勉強經營一門業務,而它們擁有的資產,一般都不會太多,或者都是一些可以輕易轉手的資產。正因為殼股有一種不務正業的特質,所以交易所很討厭殼股,千方百計要打撃殼股。但各位試想想,作為股民,買股票都是為了賺錢,只要合法的話,公司做甚麼生意,真是好重要嗎?

資料來源: 東方日報

賣殼的威力

而一旦上市公司賣殼成功,好大可能就是股價倍升的機會。因為老闆買殼的原因,多數都是因為他的生意滿足不到上市要求,或者不想浪費時間,所以直接買一隻殼,再注入資產和業務。既然多了資產和業務,那隻殼的市值,當然會提高吧。那麼作為殼股的小股東,自然可以因此而獲利。舉兩個例子,恆大汽車(708)同火幣科技(1611)原先都是沒有甚麼業務的殼股。但賣殼後市值都升了幾十、甚至幾百倍,這個就是賣殼的威力,都是我們財技派一直追尋的目標。

這個升幅…很想要吧

寫了那麼多東西,相信大家應該都會對殼股多了一些認識。懂得遊戲規則的話,殼股絕對是其中一個賺到第一桶金的途徑。由於篇章關係,我只可以概括咁講關於殼股的事,想知充如何運用財技知識發掘潛力殼股的話,可以繼續留意我的blog,我會繼續分享更多財技文章。

文章所載資料乃作為教育投資者的一般資訊,并不構成要約或邀請,亦不構成作出認購或購買文章所提述的任何證劵的任何要約或邀請基礎
The information contained in the article serves as general information for education investors and does not constitute an offer or invitation, nor does it constitute the basis for any offer or invitation to make a subscription or purchase any of the securities mentioned in the article.

關於作者

Phemey Pon

【迎接牛市】《捕捉牛市懶人包》

  拆解2022年港股前景