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分析散戶的投資過程
作者 : 溫度計 | (人氣:683) | 2014-08-17 14:39

筆者股票組合經過一星期的大整理,未有時間發挖新的潛力股,襯這假日空檔,談談筆者認識財技股前的一些趣事。讀大學的時候,很多同學總有著同一種習慣﹕走堂,最大的原因並不是貪玩或懶惰,而是他們認為很多課堂上所學到的知識並不能運用在考試上,香港大多數學生為考試而讀書,不願花多一分時間去了解一些額外知識,有勤奮的同學寧願全日摺在圖書館一角自修,也不願爭取與教授見面的機會。筆者不是來自富庶家庭,自不然要節省家庭開支,炎炎夏日最好在大學電腦室享受免費資源,電腦室環境寬敞,冷氣又足夠,附近又有一間咖啡店,朝早買一杯Latte 邊上網足以消磨一整日。筆者因為空閒時間較多而研究過和實戰過不同賭戲,賽馬,足球,賭場裡的百家樂和廿一點,得出的結論是賽馬和足球頂多視娛樂之一,因計倍率前已抽水百分之十五,長賭必輸,大部分的賭徒都說自己到賭場為了贏錢,但大部分賭徒結果輸錢,造就了無數賭場的金碧輝煌。賭場只靠賭戲的正收益率贏錢,賭場不會靠輸率吃飯。經反覆思量,筆者決定放棄以上賭戲,到目前為止,只剩下玩財技股的一種投資。正所謂「知己知彼,百戰不殆。」,筆者先分析一下市場上散戶心態與各種應對方法,股市內有各種不同的散戶,然而每個散戶的投資過程大致可以分為以下五種情況﹕1.一路贏;2.先贏後輸;3.輸贏不大,反反覆覆;4.先輸後贏;5.一路輸。針對這五種情況做個大致說明︰

1.一路贏︰
這個過程最讓散戶興高采烈,開懷歡笑。指的是散戶開始投資後連贏了好幾隻股累積下不少利潤。其最明顯的特點是「不會連續重創」。之後的過程也是贏多輸少,從而手中贏到的錢自然愈來愈多,真是讓人開心至極。然而開心之外,一定要及時調整自己的贏錢目標或注數,要懂得鎖住利潤。比如用十萬股本進場後,當一路贏到三十萬時就要考慮抽出十萬股本,然後利用二十萬利潤繼續投資。當然,隨著贏來的錢愈積愈多,盈利的目標也要隨之調整。
為甚麼要牢記抽出股本呢?因為在一路贏的情況下,散戶的投資甚佳,大腦是興奮的,血液是沸騰的,所下注的每一股都認為自己是必勝的,下注的本錢也就愈來愈大。古訓有道是「樂極生悲」,既然能連贏幾隻股,自然就會有連輸幾次的機會,抽出股本的做法就是防止因壓力大的情況發生下胡亂沽出股票或買入股票,留得青山在,冇壓力投資自然得心應手。

2.先贏後輸:
這種情況是散戶最常碰到的也是最不甘心的,指的是散戶開始投資就贏,通常被稱為「Beginner Luck」, 可惜贏得不多,還未達到散戶心中最初所設想的盈利目標繼而抽出股本,讓散戶無法實行冇壓力投資法。這種情況的最大特點在於︰「散戶關鍵的那一隻股總是升不了」。贏到的股份總是小注的,贏的不能贏回重注輸的,真的讓散戶很不甘心。我的觀點認為散戶此時最好離場,休息一下,平復自己的情緒,重整旗鼓後調整股票組合。因為這種情況的出現,完全可以看為散戶的財運不夠厚重,關鍵的時候財神爺不肯幫忙。命裡八尺難求一丈,既然如此,雖然輸了一些,但大部隊還是保住了,就等下次捲土重來。比如說用十萬元股本,有贏有輸,一段時間過後,手中的股本不但沒有多起來,反而剩下不多,此時就應該考慮調整策略。為甚麼做出這樣的勸解呢?因為散戶的心理此時壓力較大,這個時候散戶的心理多有不甘,注碼也不再合理,下注的時候明顯變得猶豫,既想贏又怕輸,與其如此,不如調整策略。

3.輸贏不大,反反覆覆︰
這種情況一般比較少見,既不會大起,也不會大跌。贏又贏不上去,輸也輸不了多少,組合裡股價來來回回價位,基本上沒有甚麼輸贏。對於這種情況,其實要比點耐性的,因為股票不是一時三刻就會向上炒的,反而有時候會橫行一段或震倉先炒上。因此升不上去就說明自己的運氣並不理想,久攻不下,信心倍受打擊,要克服心中的失落,不要全副身家重注落一,兩隻股身上。

4.先輸後贏︰
這種情況指的是散戶一開始就輸,手中的本錢在來來往往之中一直輸到剩下不到一半,但後來手風轉順,透過一番穩扎穩打,慢慢贏了回來,不但完全收回失地,而且還要不錯的利潤。這個過程散戶雖然很辛苦,但最終能轉輸為贏,也算是非常不錯的結局啦。比如帶十萬的股本進場,剛開始不是很順,輸多贏少,手裡的股本慢慢地少了下去,甚至已經輸掉了過半的股本,剩下三,兩萬元。不過之後技術有調整,運氣亦有所起色,漸漸開始贏多輸少,一點點贏回前面所輸掉的錢,直到利潤出現。能取得這樣的勝利真的是來之不易,所以一定要保持頭腦清醒,懂得見好就收,不要忘乎所以,說甚麼不贏到上百萬決不罷休。要知道股市裡的資金是無限的,而散戶自身的股本卻是有限的。例贏這個戰績已經很驕人吧,有了對的方法,此時調整好心理素質最好不過,莫要等到最終又倒輸回去再拼命後悔,真的聽得太多散戶抱怨自己太貪心未能及時沽貨。

5.一路輸:
最後一種情況對於任何散戶來說都是殘酷的,「一路輸」指的是散戶自投資後一直都處於劣勢局面,從來沒有買中對的股,手中的股本愈買愈少,整個過程中根本沒有一次像樣的反彈,自己怎樣買都贏不了錢,見頂的時間買入,沽的時間才剛剛起動。十萬元股本,在一路輸的情況下,剩下一萬多元最好就不再投資。盡量不要指望用那不多的股本來翻本,絕大多數只會讓你輸得一乾二淨,還不如把那一萬多元拿來旅行購物。或是待自己學好對的方法才再戰股海。

最後總結︰

一路狂贏要守住;
先贏後輸要求變;
不贏不輸要耐性;
先輸後贏要珍惜;
一路直輸要放棄。

筆者分析了散戶投資過程的五種不同的情況,目的是為了讓大家在股市裡根據自己的實際戰況作出相應的決策,一切以少輸多贏為宗旨。

近日留意到家夢控股(8101)自拆細後股價向下發展,近排徘徊在0.45-0.5之間,估計現階段進入維穩價,此股上年九月以配售形式上市,筆者對其有著一定的憧憬,現時市值還不到兩億,期望將會展開一輪升浪。


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